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Raydiumのプロトコルとは?公式ドキュメントを和訳した話7

こんにちは、ウチダです。

仮想通貨で定期収入を作る方法として、
イールドファーミングはご存知ですか?

無人の取引所に仮想通貨をペアで預け入れて

流動性を提供することで、報酬を得る稼ぎ方です。

私はRaydiumとOrcaでイールドファーミングをしています。

やり方はこちら

公式ドキュメントをざっくり和訳して

Raydiumのプロトコルについて紹介します。

Raydiumのプロトコルとは?公式ドキュメントを和訳した話7

Raydiumのプロトコルとは?公式ドキュメントを和訳した話7

公式ドキュメントはgitbookに掲載されています。

(参考:Say Hello to Raydium

今回はRaydiumプロトコルの解説ページを和訳しました。

プロトコルは原案を意味しており、

なぜRaydiumが作られたのか、

どういう設計がされているのかが

解説されています。

DeFiの進化を促進するオンチェーンオーダーブックAMM

1年足らずで、Decentralized Finance(DeFi)は流行語から、

個人の金融の自律性と信頼の新しい基準を設定する

エコシステム全体に成長しました。

DeFiは、分散化と暗号通貨に関するすべてを具体化しています。

これにより、自律性を犠牲にすることなく、

従来は大手銀行、企業、ベンチャーファンド、

貿易会社の領域であったツールに誰もがアクセスできます。

イーサリアムは、インターネットに接続している人なら

誰でも分散型の取引、貸し出し、利回りの稼ぎをもたらしました。

さらに、ブロックチェーンを通じて透明性、相互運用性、

および不変性を確保しながら、それを実現しました。

ただし、DeFiの現在の状態は完全にはほど遠いです。

従来のブロックチェーンはDeFiに対応できない

DeFiには大きなチャンスがありますが、

時代遅れのブロックチェーンによって非常に制限があります。

DeFiトランザクション手数料の高騰

短期間で、ガス料金が潜在的な収益を

完全に一掃するレベルに跳ね上がるのを見てきました。

遅い取引は、ユーザーがガスの価格を値上げし、

失敗した取引が損失を増大させるため、悪循環に陥ります。

DeFiとのやり取りが非常に高額になるにつれて、

一般的なユーザーが取り残されているのが再び見られます。

市場の断片化

イーサリアムの自動マーケットメーカー(AMM)の性質は、

流動性が断片化されており、

あるプロトコルの流動性プールが

他のプロトコルの流動性プールから遮断されていることを意味します。

プール間で集約する中央オーダーブックがなければ、

流動性をめぐるAMMによる競争は激しく、

ユーザーは他のプラットフォームで保持されている流動性のメリットを享受できません。

これは、eth2やPolkadotなどのシャードベースのブロックチェーンにも当てはまります。

機能制限

指値注文など、中央集権型取引所で標準と見なされている多くの取引機能は、

取引速度が遅く、ガス料金が非常に高いため、

イーサリアムDEXに効率的に実装することは困難です。

新しい業界標準のビジョン

2020年のDeFi夏に、Serumはオンチェーンオーダーブックを使用した分散型取引所を立ち上げました。

このオーダーブックは、トランザクションコストが非常に低く、

高速ブロックチェーンであるSolanaに基づいて作成されました。

この新しいパラダイムは、既存のSerum注文フローを活用し、

独自のプール内の流動性を残りのエコシステムに供給することができる

高速で効率的なAMMを構築することにより、

DeFiの最大の問題を解決する大きな機会をもたらしました。

Raydiumは、イーサリアムのAMMが直面する問題の解決策になることを目指しています。

Solanaをベースに構築し、

より高速で安価なトランザクションを特徴とするSolanaのチェーンを利用することで、

ユーザーは途方もなく高い手数料のためにゲームから取り残されることなく

AMMで取引できるようになります。

Raydiumは、Serumの中央オーダーブックを利用して流動性の問題を解決し、

指値注文を設定して取引チャートを使いたいトレーダーに取引インターフェースを提供します。

これにより、ユーザーは取引をより細かく制御できます。

これを念頭に置いて、Raydiumが誕生しました。

Raydiumプロトコル:AMMを維持するエコシステム

他のAMMプラットフォームとは異なり、

Raydiumは中央指値オーダーブックにオンチェーンの流動性を提供します。

つまり、Raydiumのユーザーと流動性プールは

Serumエコシステム全体の注文フローと流動性にアクセスできます。

これらはすべて、信じられないほど高速で効率的なブロックチェーンである

Solana上に構築することで強化されています。

Raydiumは現在、定数関数K = Y * Xを使用しています。

この方程式には、ステートレスであり、

相対価格や価値に関する情報がなくても2つのトークンが与えられるという特別な特性があり、

トレーダーに「無限の」流動性を提供できます。

Raydiumはこの方程式を利用し、

フィボナッチ数列に従ってオーダーブックの注文を価格設定し、

さまざまな価格で最大20の注文を提供し、

その間のスプレッドはわずか20bpsです。

これは、交換命令を単一のSolanaトランザクションに適合させるために

最適化されたソリューションです。

将来的には、オラクルと流動性の使用量の増加を活用するために、

他の流動性提供モデルが採用されることが予想されます。

さらに、流動性プロバイダーは、

取引手数料から報酬を生み出すことができます。

キープールは、ファーミング報酬として

RAYトークンでインセンティブを与えられます。

流動性を提供することでユーザーに報酬を与えたいプロジェクトは、

追加の報酬トークンを追加することもできます。

新しいプロジェクトが開始されると、

Raydiumを利用して新しい取引市場を作成し、

即座に流動性を提供できます。

このようにして、プロジェクトを立ち上げて実行し、

トレーダーに簡単に購入する機会を与えることができます。

進化はもうすぐです

Raydiumは、Serumの流動性の基盤として進歩するにつれて、

他のDeFiおよびAMMコミュニティと提携し、

Solanaで製品を構築するためのサポートを提供することを目指しています。

これにより、追加の流動性と、

より高速で効率的なDeFiプロトコルの両方がエコシステムにもたらされます。

外部のオラクルを追加することで、

Raydiumは将来のバージョンと機能のために

追加の柔軟性と機能を組み込むことができるようになります。

さらに、Serumで新たに開始されたいくつかの借入/貸付プロトコルにより、

Raydiumは証拠金取引を追加できるようになり、

チェーン資産からさらに流動性を引き出すことができます。

Raydiumは進化の道を提供し、

プロジェクトや個人がsolanaとSerumの世界に迅速に参入して、

スピードと効率の面でその明確な利点を活用できるようにします。

DeFiの人材、プロジェクト、プロトコルを進化させるには、

トランザクションの高速化、手数料の大幅な削減、

エコシステム全体の流動性が不可欠です。

革新後の世界でお会いしましょう。


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